No contexto da nova rolda de revolución científica e tecnolóxica e o auxe do nacionalismo global dos recursos, a subministración de nova capacidade reduciuse, mentres que os campos emerxentes augas abaixo se expanden continuamente. Espérase que continúen os sectores relacionados, como os materiais de flúor, os produtos químicos de fósforo, a aramida e outras industrias. Tamén é optimista sobre as súas perspectivas de desenvolvemento.
Industria química do flúor: o mercado está en constante expansión
En 2022, o rendemento das empresas que cotizan en bolsas de produtos químicos fluorados foi brillante. Segundo estatísticas incompletas, nos tres primeiros trimestres, o beneficio neto de máis de 10 empresas que cotizan en bolsas de produtos químicos fluorados aumentou con respecto ao ano anterior, e o beneficio neto dalgunhas empresas aumentou máis de 6 veces con respecto ao ano anterior. Desde o refrixerante ata o novo material de flúor, pasando polas novas baterías de litio enerxéticas, os produtos químicos con flúor ampliaron continuamente o seu espazo de mercado coas súas vantaxes de rendemento únicas.
A fluorita é a materia prima máis importante da cadea da industria fluoroquímica. O ácido fluorhídrico fabricado a partir de materias primas é a base da industria química fluorada moderna. Como núcleo de toda a cadea da industria fluoroquímica, o ácido fluorhídrico é a materia prima básica para a fabricación de produtos químicos fluorados a media e baixada. As principais industrias da súa fase final inclúen os refrixerantes.
Segundo o "Protocolo de Montreal", en 2024, a produción e o uso de tres xeracións de refrixerantes no meu país conxelaranse no nivel de referencia. O Informe de Investigación de Valores do Yangtze cre que, despois da loita polas cotas de refrixerantes de tres xeracións, as empresas poderían volver a un nivel de subministración máis orientado ao mercado. A cota do refrixerante de tres xeracións en 2024 conxelouse oficialmente e a cota acumulada do refrixerante de segunda xeración en 2025 reduciuse nun 67,5 %. Espérase que isto supoña unha brecha de subministración de 140.000 toneladas/ano. En termos de demanda, a dureza do sector inmobiliario segue existindo. Coa optimización da prevención e o control da epidemia, industrias como a dos electrodomésticos poderían recuperarse gradualmente. Espérase que as tres xeracións de refrixerantes invertan a súa recuperación desde o punto máis baixo do auxe.
O Instituto de Investigación da Industria Empresarial de China prevé que, co rápido desenvolvemento das novas enerxías, os vehículos de novas enerxías, os semicondutores, a electrónica e as industrias médicas, os produtos intermedios que conteñen flúor, o monómero especial de flúor, o refrixerante con flúor, o novo tipo de axente extintor de incendios que conteñen flúor, etc., o desenvolvemento de novos tipos de tecnoloxía química fina que conteñen flúor continuou a profundizarse. O espazo de mercado destas industrias posteriores amplíase continuamente, o que traerá novos puntos de crecemento para a industria química fluorada.
China Galaxy Securities e Guosen Securities cren que se espera que os materiais químicos de alta gama sigan aumentando a taxa de localización, optimistas sobre as placas de fluorita como o refrixerante de fluorita.
Industria química do fósforo: amplíase o alcance da aplicación posterior
En 2022, afectada polas reformas estruturais da oferta e o "dobre control" do consumo de enerxía, a nova capacidade de produción de produtos químicos do fósforo tivo unha capacidade de produción limitada e uns prezos elevados, o que sentou as bases do rendemento para o sector químico do fósforo.
O mineral de fosfato é a materia prima básica para a cadea da industria química do fosfato. A fase de produción inclúe fertilizantes de fosfato, fosfato de calidade alimentaria, fosfato de ferro e litio e outros produtos. Entre eles, o fosfato de ferro e litio é a categoría máis próspera na actual cadea da industria química do fosfato.
Enténdese que cada tonelada de fosfato de ferro prodúcese entre 0,5 e 0,65 toneladas, e 0,8 toneladas de fosfato de amonio. O crecemento a alta velocidade da demanda de fosfato de ferro e litio ao longo da cadea industrial ata a transmisión augas arriba aumentará a demanda de mineral de fosfato no campo das novas enerxías. No proceso de produción real, a batería de fosfato de ferro e litio de 1 gWh require 2500 toneladas de materiais ortopédicos de fosfato de ferro e litio, o que corresponde a 1440 toneladas de fosfato (pregado, é dicir, P2O5 = 100%). Estímase que para 2025 a demanda de fosfato de ferro alcanzará os 1,914 millóns de toneladas, e a demanda correspondente de mineral de fosfato será de 1,11 millóns de toneladas, o que representa aproximadamente o 4,2 % da demanda total de mineral de fosfato.
O Informe de Investigación de Valores de Guosen cre que os factores multilaterales promoverán conxuntamente a continua alta prosperidade da cadea da industria química do fósforo. Desde a perspectiva das actividades de produción, no contexto do aumento do limiar de entrada da industria no futuro e da alta presión da protección ambiental, a súa oferta seguirá a estreitarse e os atributos de escaseza de recursos son prominentes. A superposición dos prezos da enerxía no estranxeiro aumentou, o que promove o alto custo dos produtos químicos de fósforo no estranxeiro, e apareceu a vantaxe de custos das empresas nacionais relevantes. Ademais, a crise mundial dos cereais e o ciclo de prosperidade agrícola promoverán a demanda alcista de fertilizantes de fosfato; o crecemento explosivo das baterías de fosfato de ferro tamén proporciona un importante aumento incremental da demanda de mineral de fosfato.
Capital Securities afirmou que a causa fundamental dunha nova rolda de inflación global de recursos é o ciclo de capacidade de produción, incluído o gasto de capital inadecuado nos últimos 5-10 anos en recursos minerais, incluída a falta de gasto de capital nos últimos 5-10 anos, e a liberación de nova capacidade levará moito tempo. A tensión no subministro de mineral de fósforo anual é difícil de aliviar.
Os valores de código aberto cren que a nova vía enerxética continuou a ter unha alta prosperidade e foi optimista sobre os materiais augas arriba, como os produtos químicos de fósforo, durante moito tempo.
Aramida：Innovación para lograr un negocio incremental
Co rápido desenvolvemento da industria da información, a aramida atraeu cada vez máis a atención do mercado de capitais.
A fibra de aramida é unha das tres fibras de alto rendemento do mundo. Está incluída na industria emerxente estratéxica nacional e tamén é un material estratéxico de alta gama para o apoio a longo prazo do país. En abril de 2022, o Ministerio de Industria e Tecnoloxías da Información e a Comisión Nacional de Desenvolvemento e Reforma propuxeron conxuntamente que é necesario mellorar o nivel de produción de fibra de alto rendemento e apoiar a aplicación da aramida no campo da alta gama.
A aramida ten dúas formas estruturadas: a aramida e o medio, e a principal industria de produción inclúe as industrias de cables de fibra óptica. Os datos mostran que en 2021, o tamaño do mercado mundial de aramida era de 3.900 millóns de dólares estadounidenses e espérase que aumente ata os 6.300 millóns de dólares estadounidenses en 2026, cunha taxa de crecemento anual composta do 9,7 %.
Nos últimos anos, a industria chinesa de cables de fibra óptica desenvolveuse rapidamente e saltou ao primeiro lugar mundial. Segundo as estatísticas do Ministerio de Industria e Tecnoloxías da Información, a lonxitude total da liña nacional de cable óptico en 2021 alcanzou os 54,88 millóns de quilómetros, e a demanda de produtos de aramida de alto perfil foi de preto de 4.000 toneladas, das cales o 90% aínda depende das importacións. No primeiro semestre de 2022, a lonxitude total da liña nacional de cable óptico alcanzou os 57,91 millóns de quilómetros, un aumento do 8,2% interanual.
Yangtze Securities, Huaxin Securities e Guosen Securities cren que, en termos de aplicación, os estándares dos equipos de autoprotección no medio da aramida avanzarán gradualmente e a demanda da aramida no campo da comunicación óptica e o caucho seguirá sendo forte. Ademais, a demanda do mercado de revestimentos de electrodermilida de litio é ampla. Coa aceleración das alternativas nacionais da aramida, espérase que o nivel de domesticización no futuro aumente significativamente e as accións do sector relevante son dignas de atención.
Data de publicación: 10 de xaneiro de 2023