No contexto da nova rolda de revolución científica e tecnolóxica e do auxe do nacionalismo global dos recursos, a oferta de nova capacidade reduciuse, mentres que os campos emerxentes posteriores se expanden continuamente.Espérase que continúen sectores relacionados, como materiais de flúor, produtos químicos de fósforo, aramida e outras industrias.Tamén é optimista sobre as súas perspectivas de desenvolvemento.
Industria química do flúor: o espazo de mercado está en constante expansión
En 2022, o desempeño das empresas fluoroquímicas que cotizan en bolsa foi brillante.Segundo estatísticas incompletas, nos tres primeiros trimestres, o beneficio neto de máis de 10 empresas fluoroquímicas que cotizan en bolsa aumentou durante todo o ano, e o beneficio neto dalgunhas empresas aumentou máis de 6 veces en taxa interanual.Desde o refrixerante ata o novo material de flúor, ata as novas baterías de litio de enerxía, os produtos químicos de flúor ampliaron continuamente o seu espazo de mercado coas súas vantaxes de rendemento únicas.
A fluorita é a materia prima máis importante para a cadea da industria fluoroquímica.O ácido fluorhídrico feito de materias primas é a base da moderna industria química fluorada.Como o núcleo de toda a cadea da industria fluoroquímica, o ácido fluorhídrico é a materia prima básica para fabricar produtos químicos de flúor en medio e abaixo.As principais industrias da súa augas abaixo inclúen refrixerantes.
Segundo o "Protocolo de Montreal", en 2024, a produción e o uso de tres xeracións de refrixerantes no meu país conxelaranse ao nivel de referencia.O Yangtze Securities Research Report cre que despois da revolta das cotas de refrixerantes de tres xeracións, as empresas poden volver a un nivel de subministración máis orientado ao mercado.A cota do refrixerante de tres xeracións en 2024 foi oficialmente conxelada, e a cota acumulada do refrixerante de segunda xeración en 2025 reduciuse nun 67,5%.Espérase que supoña unha brecha de subministración de 140.000 toneladas/ano.En termos de demanda, a dureza do sector inmobiliario aínda existe.Baixo a optimización da prevención e control da epidemia, industrias como os electrodomésticos poden recuperarse gradualmente.Espérase que tres xeracións de refrixerantes revertan desde a parte inferior do boom.
O Instituto de Investigación da Industria Empresarial de China prevé que co rápido desenvolvemento de novas enerxías, vehículos de nova enerxía, semicondutores, electrónica e industrias médicas, produtos intermedios que conteñan flúor, monómero especial de flúor, refrixerante de flúor, novo tipo de axente extintor de incendios que conteña flúor, etc. O desenvolvemento de novos tipos de tecnoloxía de química fina que conteñen flúor continuou afondando.O espazo de mercado destas industrias abaixo está continuamente expandido, o que traerá novos puntos de crecemento á industria química fluorada.
China Galaxy Securities e Guosen Securities cren que espérase que os materiais químicos de gama alta continúen aumentando a taxa de localización, optimistas sobre as placas de fluorita como o refrixerante de fluorita.
Industria química do fósforo: amplíase o alcance da aplicación posterior
En 2022, afectada polas reformas estruturais da oferta e o "dobre control" do consumo de enerxía, a nova capacidade de produción de produtos químicos de fósforo ten unha capacidade de produción limitada e prezos elevados, sentando as bases de rendemento para o sector químico do fósforo.
O mineral de fosfato é a materia prima básica para a cadea da industria química do fosfato.O río abaixo inclúe fertilizantes de fosfato, fosfato de calidade alimentaria, fosfato de ferro de litio e outros produtos.Entre eles, o fosfato de ferro de litio é a categoría máis próspera da actual cadea da industria química do fosfato.
Enténdese que cada 1 tonelada de fosfato de ferro é producida por 0,5 ~ 0,65 toneladas e 0,8 toneladas dun fosfato de amonio.O crecemento a alta velocidade da demanda de fosfato de ferro de litio ao longo da cadea industrial ata a transmisión augas arriba aumentará a demanda de mineral de fosfato no campo da nova enerxía.No proceso de produción real, a batería de fosfato de ferro de litio de 1gWh require 2500 toneladas de materiais ortopédicos de fosfato de ferro de litio, que corresponden a 1440 toneladas de fosfato (plegable, é dicir, P2O5 = 100%).Estímase que para 2025, a demanda de fosfato de ferro alcanzará os 1,914 millóns de toneladas e a correspondente demanda de mineral de fosfato será de 1,11 millóns de toneladas, o que supón aproximadamente o 4,2% da demanda total de mineral de fosfato.
Guosen Securities Research Report cre que os factores multipartidistas promoverán conxuntamente a alta prosperidade continua da cadea da industria química do fósforo.Desde a perspectiva de upstream, no contexto do aumento do limiar de entrada da industria no futuro e da alta presión da protección ambiental, o seu lado da oferta seguirá estreitando e os atributos de escaseza de recursos son destacados.Os prezos da enerxía estranxeiras superpostos aumentaron para promover o alto custo dos produtos químicos de fósforo no estranxeiro, e apareceu a vantaxe de custos das empresas nacionais relevantes.Ademais, a crise mundial dos grans e o ciclo de prosperidade agrícola promoverán a demanda á alza de fertilizantes fosfatados;o crecemento explosivo das baterías de fosfato de ferro tamén proporciona un importante aumento incremental da demanda de mineral de fosfato.
Capital Securities dixo que a causa raíz dunha nova rolda de inflación global dos recursos é o ciclo de capacidade de produción, incluíndo o gasto de capital inadecuado nos últimos 5-10 anos de recursos minerais, incluída a falta de gastos de capital nos últimos 5-10. anos, e o lanzamento de nova capacidade levará moito tempo.A tensión do ano abastecemento de mineral de fósforo é difícil de aliviar.
Os valores de código aberto cren que a nova vía enerxética continuou cunha gran prosperidade e mostrouse optimista sobre os materiais ascendentes como os produtos químicos de fósforo durante moito tempo.
Aramida:Innovación para lograr un negocio incremental
Co rápido desenvolvemento da industria da información, a aramida atraeu cada vez máis a atención do mercado de capitais.
A fibra de aramida é unha das tres fibras de alto rendemento do mundo.Está incluído na industria estratéxica nacional emerxente e tamén é un material estratéxico de gama alta para o apoio a longo prazo do país.En abril de 2022, o Ministerio de Industria e Tecnoloxía da Información e a Comisión Nacional de Desenvolvemento e Reforma propuxeron conxuntamente que é necesario mellorar o nivel de produción de fibra de alto rendemento e apoiar a aplicación de aramida no campo de gama alta.
A aramida ten dúas formas estruturadas de aramida e media, e a principal augas abaixo inclúe as industrias de cables de fibra.Os datos mostran que en 2021, o tamaño do mercado global de aramida foi de 3.900 millóns de dólares e espérase que aumente a 6.300 millóns de dólares en 2026, cunha taxa de crecemento anual composta do 9,7%.
Nos últimos anos, a industria de cables de fibra óptica de China desenvolveuse rapidamente e saltou no primeiro lugar do mundo.Segundo as estatísticas do Ministerio de Industria e Tecnoloxía da Información, a lonxitude total da liña de cable óptico nacional en 2021 alcanzou os 54,88 millóns de quilómetros, e a demanda de produtos de aramida de alto perfil foi de preto de 4.000 toneladas, das cales o 90% aínda depende de. importacións.No primeiro semestre de 2022, a lonxitude total da liña nacional de cable óptico alcanzou os 57,91 millóns de quilómetros, o que supón un aumento do 8,2% interanual.
Yangtze Securities, Huaxin Securities e Guosen Securities cren que en termos de aplicación, os estándares de equipos de autoprotección no medio da aramida avanzarán gradualmente e a demanda de aramida no campo da comunicación óptica e do caucho seguirá sendo forte. .Ademais, a demanda do mercado de revestimentos de litio-electrodermilida é ampla.Coa aceleración das alternativas domésticas da aramida, espérase que o nivel de domesticación no futuro aumente significativamente e merecen atención as existencias do sector relevante.
Hora de publicación: 10-xan-2023