O ano 2023 achégase. Coa optimización das políticas de prevención e control de epidemias, a forza das medidas para estabilizar o crecemento e o baixo efecto base, varias institucións de investigación prevén que o crecemento interanual do PIB da China se recuperará significativamente este ano. Como industria piar da economía nacional, a industria química conecta varios recursos e enerxía augas arriba, mentres que as augas abaixo están directamente relacionadas coas necesidades diarias da poboación. En 2023, a industria química debería ter en conta tanto as flutuacións do ciclo de inventario como o cambio de pista, polo que cales áreas se converterán na tuyere de capital máis forte? Para satisfacer aos lectores, as estratexias de investimento en petróleo e produtos químicos de empresas de valores como Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities e China Merchants Securities serán resoltas exhaustivamente.
A recente Conferencia Central de Traballo Económico afirmou claramente que se deben facer esforzos para expandir a demanda interna, e o recente axuste da política de control de epidemias acelerou a recuperación do mercado de consumo interno. Baixo a expectativa global, varias corretoras cren que: en 2023, espérase que a demanda dalgúns produtos químicos recupere o crecemento, e a nova placa de materiais químicos implicada na mellora da nova enerxía, almacenamento de enerxía, semicondutores e industria militar seguirá mantendo un alto nivel de negocio. Entre eles, os materiais semicondutores, os materiais fotovoltaicos, os materiais de litio, etc., son especialmente dignos da atención dos investidores.
Materiais semicondutores: aproveitar a substitución nacional para acelerar o progreso
En 2022, debido á contorna económica global e ás flutuacións do ciclo de prosperidade da industria, así como ao impacto repetido da epidemia, toda a industria electrónica enfrontouse a certa presión operativa. Pero, en xeral, a industria chinesa de semicondutores segue crecendo.
O informe de investigación de Guoxin Securities sinalou que a taxa de localización de materiais semicondutores no meu país era só dun 10 % en 2021, e que estaba en desvantaxe en termos de riqueza de categorías e competitividade. Non obstante, a longo prazo, a industria de circuítos integrados do meu país emprenderá o camiño da innovación independente. Espérase que os materiais e equipos nacionais poidan obter máis recursos e oportunidades, e que o ciclo alternativo nacional se acurte.
Nos últimos anos, a demanda de aplicacións de semicondutores e os mercados de consumo aumentou de forma constante. En 2021, as vendas globais de semicondutores alcanzaron os 555.900 millóns de dólares estadounidenses, un aumento de 45.500 millóns de dólares estadounidenses con respecto a 2020; espérase que siga crecendo en 2022 e que as vendas de semicondutores alcancen os 601.400 millóns de dólares estadounidenses. Existen moitos tipos de materiais semicondutores, e os tres primeiros na cota de mercado son as obleas de silicio, os gases e o moldeo lixeiro. Ademais, a cota de mercado de fluídos e almofadas de pulido, reactivos adhesivos de litografía, litografía, produtos químicos húmidos e obxectivos de pulverización catódica é do 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % e 3,0 %, respectivamente.
O Informe de Investigación de Valores de Guangfa cre que incursionar no campo dos materiais semicondutores (produtos químicos electrónicos) mediante investigación e desenvolvemento endóxenos ou fusións e adquisicións de extensión é un modelo máis común para que as empresas químicas busquen a transformación nos últimos anos. Aínda que as empresas de transformación exitosas poden obter valoracións de mercado máis altas ao mesmo tempo que gañan unha industria máis rápida, marcamos o comezo dunha onda de crecemento dual. Na onda de rápido desenvolvemento da industria nacional de semicondutores, as empresas de materiais relacionados tamén marcaron o comezo dunha boa oportunidade para a substitución nacional. Espérase que algunhas empresas con forte forza en I+D e niveis de clientes exitosos, e transformación e mellora de produtos exitosas compartan o rápido desenvolvemento da industria dos semicondutores.
Ping An Securities Research informa de que existen moitos factores como o "ciclo do silicio" e os ciclos macroeconómicos, e espérase que a industria dos semicondutores toque fondo en 2023.
O Western Securities Research Report cre que o aumento do control das exportacións dos Estados Unidos acelerará a alternativa nacional de materiais semicondutores. Son optimistas sobre o mercado dos materiais semicondutores, compoñentes e equipos relacionados, así como do carburo de silicio.
Material fotovoltaico: o mercado de POE de dez mil millóns de dólares agarda a súa apertura
En 2022, baixo a promoción da política do meu país, o número de novas instalacións na industria fotovoltaica nacional aumentou significativamente e a demanda de película adhesiva fotovoltaica tamén aumentou.
As materias primas para películas de cola fotovoltaica divídense en dous tipos: comunidade de etileno-acetato de etilo (EVA) e elastómero de poliolefina (POE). O EVA, como a principal materia prima actual das películas de cola fotovoltaica, ten un alto grao de dependencia das importacións e ten un gran espazo para a localización no futuro. Ao mesmo tempo, espérase que a demanda de EVA no campo das películas de cola fotovoltaica no meu país en 2025 poida alcanzar ata o 45,05 %.
Outra materia prima principal, o POE, pódese aplicar á fotovoltaica, aos automóbiles, aos cables, á espuma, aos electrodomésticos e a outros campos. Na actualidade, a película adhesiva para envases fotovoltaicos converteuse na maior área de aplicación do POE. Segundo a "Folla de ruta para o desenvolvemento da industria fotovoltaica de China (edición de 2021)", a proporción de mercado de película adhesiva de POE nacional e película adhesiva de polietileno de escuma (EPE) en 2021 aumentou ata o 23,1 %. Nos últimos anos, co aumento continuo da produción de compoñentes fotovoltaicos no meu país e a penetración continua do POE na película adhesiva fotovoltaica, a demanda nacional de POE aumentou constantemente.
Non obstante, debido a que o proceso de produción de POE ten altas barreiras, na actualidade as empresas nacionais non teñen a capacidade de POE, e todo o consumo de POE no meu país depende das importacións. Desde 2017, as empresas nacionais desenvolveron sucesivamente produtos de POE. Espérase que Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry e outras empresas privadas logren a substitución nacional do POE no futuro.
Materiais para baterías de litio: os envíos dos catro materiais principais aumentaron aínda máis
En 2022, o mercado chinés de vehículos de enerxía nova e almacenamento de enerxía en baterías de litio mantívose alto, o que levou a que os envíos de materiais de baterías de litio aumentasen significativamente. Segundo os datos da Asociación do Automóbil da China, de xaneiro a novembro de 2022, a produción e as vendas de vehículos de enerxía nova nacionais alcanzaron os 6,253 millóns e os 6,067 millóns, respectivamente, un aumento medio interanual, e a cota de mercado alcanzou o 25 %.
Espérase que o Instituto de Investigación da Industria de Alta Tecnoloxía (GGII) venda máis de 6,7 millóns de vehículos de enerxía nova nacionais en 2022; espérase que o mercado de vehículos de enerxía nova da China supere os 9 millóns en 2023. En 2022, espérase que a taxa de crecemento dos envíos de baterías de litio da China supere o 100 %, a taxa de crecemento dos envíos de baterías de enerxía supere o 110 % e a taxa de crecemento dos envíos de baterías de litio de almacenamento de enerxía supere o 150 %. O crecemento significativo dos envíos de baterías de litio impulsou os catro materiais principais: positivo, negativo, diafragma, electrolito e outros materiais de baterías de litio, como o hexfluorofosfato de litio e a lámina de cobre, en diversos graos.
Os datos mostran que na primeira metade de 2022, os materiais eléctricos e electrónicos de litio de China enviaron 770.000 toneladas, un aumento do 62 % interanual; os envíos de materiais de eléctrodos negativos foron de 540.000 toneladas, un aumento do 68 % interanual; 55 %; os envíos de electrólitos foron de 330.000 toneladas, un aumento do 63 % interanual. En xeral, en 2022, os envíos totais das catro principais baterías de litio en China mantiveron a tendencia de crecemento.
GGII prevé que o mercado nacional de baterías de litio superará os 1 TWh en 2023. Entre eles, espérase que os envíos de baterías eléctricas superen os 800 GWh e os envíos de baterías de almacenamento de enerxía superen os 180 GWh, o que impulsará un aumento adicional dos envíos totais das catro principais baterías de litio.
Aínda que os prezos do mineral de litio e do sal de litio caeron en decembro de 2022. Non obstante, aos ollos dos corretores, isto débese principalmente ao efecto fóra de tempada e o "punto de inflexión" dos prezos do litio aínda non chegou.
Huaxi Securities cre que a flutuación do prezo do sal de litio é a flutuación normal da tempada alta da industria, non un "punto de inflexión". Shen Wanhongyuan Securities tamén cre que coa liberación adicional da capacidade de produción de materias primas en 2023, a tendencia do beneficio da cadea da industria de baterías de litio continuará de arriba a abaixo. Zhejiang Business Securities cre que a confesión marxinal de recursos de litio é maior do necesario na segunda metade de 2023.
Data de publicación: 10 de xaneiro de 2023